El 1 de mayo de 2026, MarketWatch reportó que el fabricante de flash SanDisk había registrado ingresos del 3T fiscal de $5.95 mil millones, un aumento interanual de 251%. Tres meses antes, SanDisk acordó pagar a Kioxia $1.165 mil millones para extender su empresa conjunta de manufactura de 2029 a 2034. Los ingresos cubrían tres meses; el acuerdo aseguró cinco años más de acceso a fábricas.
Puntos clave
- Nikkei Asia reportó el 1 de febrero de 2026 que SanDisk pagaría a Kioxia $1.165 mil millones para extender su acuerdo de producción conjunta de 2029 a 2034.
- SanDisk reportó ingresos del 3T fiscal de $5.95 mil millones el 1 de mayo de 2026, un aumento interanual de 251%.
- Las cartas de intención iniciales de OpenAI con Samsung y SK hynix, reportadas el 1 de octubre de 2025, se referían a una demanda potencial de hasta 900,000 obleas de DRAM al mes.
- Micron dijo que sus gastos de capital de 2026 superarían los $25 mil millones.
- La especificación High Bandwidth Flash de SanDisk y SK hynix apunta a módulos de hasta 512GB y un ancho de banda de 0.4TB a 3.0TB por segundo.
Solo un registro de suministro pone efectivo junto a una fecha de término
Entre cuatro registros públicos revisados aquí, solo el acuerdo SanDisk–Kioxia revela tanto un pago en efectivo como una fecha de término de manufactura. La comparación se refiere a la especificidad de los compromisos de suministro de memoria aguas arriba, no a productos intercambiables: SanDisk y Kioxia fabrican NAND, mientras que las cartas de OpenAI se refieren a DRAM.
Bloomberg reportó el 1 de octubre de 2025 que OpenAI había firmado cartas de intención iniciales con Samsung y SK hynix para el proyecto Stargate. Los proveedores dijeron que la demanda podría alcanzar 900,000 obleas de DRAM al mes; Bloomberg no documentó acuerdos firmes a ese volumen. Samsung dijo por separado que estaba considerando contratos multianuales de chips de memoria para estabilizar el suministro, mientras que SK hynix dijo que clientes habían propuesto acuerdos que incluían invertir en líneas de producción dedicadas.
| Registro público | Compromiso revelado | No revelado en el registro citado |
|---|---|---|
| SanDisk–Kioxia Nikkei Asia, 1 de febrero de 2026 |
Pago de $1.165 mil millones; fecha de término trasladada de 2029 a 2034 | Volumen de clientes e ingresos cubiertos por acuerdos multianuales |
| Declaración de Samsung | Considera contratos multianuales de memoria | Duración, volumen y precio exactos |
| Declaración de SK hynix | Clientes propusieron invertir en líneas de producción dedicadas | Cualquier plazo firmado, volumen comprometido o monto de inversión |
| OpenAI–Samsung–SK hynix Bloomberg, 1 de octubre de 2025 |
Cartas de intención iniciales; proveedores dijeron que la demanda podría alcanzar 900,000 obleas de DRAM al mes | Asignación firme a ese volumen y términos comerciales |
OpenAI no reveló ninguna asignación firme de 900,000 obleas al mes. Samsung no proporcionó duración, volumen ni precio, y SK hynix no mencionó ningún plazo firmado ni monto de inversión. Sin esos términos, los compradores no pueden saber cuánto suministro está reservado, mientras que los fabricantes no pueden saber cuánta demanda está comprometida antes de aprobar nueva capacidad.
Los $1.165 mil millones fijan la fecha de la fábrica
Nikkei Asia describió la extensión como cinco años más de acceso de SanDisk a la planta de Yokkaichi de Kioxia, hasta 2034. Bajo los términos revelados, SanDisk compromete $1.165 mil millones y Kioxia extiende el acuerdo de producción conjunta más allá de su vencimiento anterior en 2029.
El registro citado no cuantifica cuánto de la producción de NAND atenderá a los clientes multianuales de SanDisk, ni cuántos ingresos cubren esos acuerdos. El acuerdo preserva la estructura de manufactura compartida; SanDisk debe establecer la cobertura de clientes por otra vía.
Las revelaciones de Micron muestran la escala del gasto detrás de esas decisiones sin proporcionar una fecha límite comparable para un contrato de suministro. La empresa reportó ingresos del 2T fiscal de 2026 de $23.9 mil millones, un aumento interanual de 196%, y dijo que sus gastos de capital de 2026 superarían los $25 mil millones.
SanDisk no ha cuantificado la demanda correspondiente
En su reporte del 3T fiscal, SanDisk dijo que avanzaba hacia un modelo de negocio de acuerdos multianuales con clientes. La empresa no ha cuantificado cuántos ingresos o volumen cubren esos acuerdos.
El 6 de agosto de 2026, MarketWatch reportó que SanDisk había registrado ingresos del 4T de $8.97 mil millones, pero pronosticó ingresos del 1T por debajo de las estimaciones; sus acciones cayeron más de 5%. Ese pronóstico documenta incertidumbre de corto plazo en el registro público. No establece que SanDisk carezca de visibilidad de demanda con un trimestre de anticipación.
SanDisk ha revelado suficiente para calcular la fecha de término de su acuerdo de manufactura. No ha revelado suficiente para calcular qué parte de ese acceso está respaldada por compromisos de clientes.
Preguntas frecuentes
¿Cuánta capacidad de producción de NAND recibe SanDisk bajo la extensión de Kioxia?
El registro citado no proporciona una asignación de obleas, producción de bits ni porcentaje de la planta. Establece acceso a la fábrica hasta 2034, pero no la cantidad de NAND que representa ese acceso.
¿Los $1.165 mil millones revelan un precio por oblea o por unidad de NAND?
No. Los términos públicos citados identifican el pago total y la fecha de término extendida, pero no el precio por unidad, un compromiso de volumen ni un calendario de pagos.
¿Qué ocurre con el acuerdo de manufactura SanDisk–Kioxia después de 2034?
La evidencia solo identifica 2034 como la nueva fecha de término. No describe una opción de renovación, un cambio de propiedad posterior a 2034 ni términos para otra extensión.
¿La capacidad de la planta de Yokkaichi de Kioxia se revela en el registro del acuerdo?
El registro citado de SanDisk–Kioxia no proporciona ninguna cifra de capacidad de planta. Eso deja sin cuantificar la escala del acceso a la fábrica.
Cómo se desarrollaron los compromisos revelados
- 1 de octubre de 2025 — Bloomberg reportó que OpenAI había firmado cartas de intención iniciales con Samsung y SK hynix; los proveedores dijeron que la demanda podría alcanzar 900,000 obleas de DRAM al mes.
- 1 de febrero de 2026 — Nikkei Asia reportó el pago de $1.165 mil millones de SanDisk para extender su acuerdo de producción conjunta con Kioxia de 2029 a 2034.
- 1 de mayo de 2026 — SanDisk reportó ingresos del 3T fiscal de $5.95 mil millones, un aumento interanual de 251%, y dijo que avanzaba hacia acuerdos multianuales con clientes.
- 6 de agosto de 2026 — MarketWatch reportó ingresos de SanDisk del 4T de $8.97 mil millones y un pronóstico de ingresos del 1T por debajo de las estimaciones.
La cifra inicial de $5.95 mil millones cubría un trimestre fiscal. La extensión de la fábrica comienza cuando el acuerdo anterior habría terminado en 2029 y se prolonga cinco años más. SanDisk ha comprometido $1.165 mil millones para la continuidad de manufactura hasta 2034, mientras deja sin divulgar el volumen de clientes correspondiente.