500メガワット超。これは、AMDが2027年からCore Scientificから確保することで合意した米国のデータセンター容量であり、2.5ギガワットまで拡大しうる契約に基づく。チップ供給企業が、自社チップを稼働させる場所を確保する役割まで担った。

要点

  • AMDは、最初のHeliosラックスケールシステムを2026年10月にMetaへ設置し、本番ワークロードを稼働させていると述べた。
  • AMDは2027年からCore Scientificのデータセンター容量500 MW超を確保することで合意した。この取り決めは2.5 GWまで拡大しうる。
  • 報道によると、AMDはCrusoeによるAMD AIチップ購入のためのGoldman Sachsからの$300 million融資を保証することで合意した。
  • AMDは、Metaが計画するAIインフラ向け公募増資に$1 billionを拠出すると約束した。
  • 2023年に披露されたAMDのMI300Xは、192GBのHBM3メモリを搭載する。

Metaの最初のラックでは6ギガワット契約を測れない

Reutersは2021年11月、MetaをAMDのデータセンター向けチップ顧客として特定した。AMDは2022年第2四半期にData Center売上高$1.5 billionを報告した。2026年2月には、The Wall Street Journalが、MetaがAMD Instinct GPUを最大6ギガワット取得することで合意したと報じた。契約価値は$100 billion超で、2026年には1ギガワットの導入が予定されている。報じられたMetaのコミットメントによりAMDには特定可能な買い手がいるが、その上限と導入計画は設置済みGPUの規模を示すものではない。

AMDは2026年10月、最初のHeliosラックスケールシステムをMetaに設置したとし、Instinct GPUがそこで本番ワークロードを実行していると述べた。AMDは、より広範な契約の規模、利用率、経済性を開示していない。

2026年第3四半期、AMDは$8.5 billionのData Center売上高を報告した。前年同期比97%増で、四半期の総売上高$13.38 billionの大半を占めた。2022年第2四半期との比較は異なる四半期にまたがり、このセグメントにはCPUやその他の製品も含まれる。このセグメントの数値からInstinct GPU売上高は分からない。

Nvidiaのパッケージング予約でAMDの割当量は不明

AMDがHeliosラックをさらに供給するには、パッケージング済みアクセラレータが必要になる。TSMCは、先端パッケージング技術CoWoSが年平均80%の成長率で伸びていると述べた一方、Nvidiaがその容量の大半を予約していた。TSMCの成長率からAMDへの割当量は分からない。最初に設置されたラックも、TSMCの拡張も、AMDがさらに何台を供給できるかを示すものではない。

ソフトウェア作業もラックとともに本番へ入る

AMDは2023年、大規模モデルのワークロード向けに192GBのHBM3メモリを備えるMI300Xを披露した。その後、選定されたワークロードでNvidiaのH100 HGXに対し最大1.6倍の推論性能を実現すると主張した。独立した2024年の比較では、MI300Xには理論仕様と総保有コストで優位性があるとされたが、ソフトウェアのバグがシステムの足を引っ張っていると述べた。

この比較は、Metaへの2026年のHelios設置より前のものだ。第2供給元を採る買い手は、ハードウェアが到着した後も、ワークロードの移行、最適化、サポートにエンジニアの費用を払わなければならない。Intel、Google、Microsoft、Metaは2024年、アクセラレータサーバーチップを接続する標準を推進するため、Ultra Accelerator Linkグループを結成した。この取り組みはハードウェアインターフェースを扱うものだ。買い手はソフトウェア作業を別途評価しなければならない。

AMDは供給したい需要の資金調達も支援している

報道によると、AMDはCrusoeがAMD AIチップを購入するためのGoldman Sachsからの$300 million融資を保証することで合意した。AMDの信用が顧客の購入を支えるため、資金調達条件はチップ販売の一部となる。

Metaは$95 billionを調達する計画だった。AIインフラ向けであり、このうち$35 billionはAMD、Nvidia、Broadcomをアンカー投資家とする公募増資による。AMDはMetaの募集に$1 billionを投資すると述べた。$95 billionはなお計画であり、最終的な配分と価格は決まっていない。AMDの投資コミットメントはアクセラレータ売上高とは別物である。Nvidia自身のインフラ資金調達は、AMDの動きを文脈に置く。供給企業は、どのチップを顧客が選ぶかだけでなく、どの顧客が容量をオンライン化する余力を持つかをめぐっても競争している。

Crusoeの融資は特定されたチップ購入を支え、Metaの資金調達計画はすでにAMDシステムを稼働させている顧客のものだ。Core Scientificとの契約はさらに一歩進む。AMDはデータセンター容量そのものを確保することで合意した。報じられたMetaの6ギガワットはGPU購入の上限であり、Core Scientificの500メガワット超は導入用の容量である。どちらの数値も、その空間のどれだけで有償ワークロードが稼働するかを示してはいない。

よくある質問

AMDが計画するTaalas買収の条件は何か？

AMDは2026年11月5日、AIチップ新興企業Taalasを現金と株式で約$2.9 billionで買収する計画を発表した。このうち$1.4 billionは、AMDが明らかにしていない条件に左右される。

AMDはMetaとCrusoe以外のAI資金調達にも関与しているか？

そうである。2026年11月10日の確認済み関係記録によると、AnthropicはAMD、Google、Nvidiaを含むアンカー投資家から$26 billionを調達する計画だ。入手可能な証拠は、AMD個別の投資額を示していない。

AMDは2026年第4四半期の売上高をどのように予測しているか？

AMDは2026年第4四半期の売上高を約$17 billionと予測している。これは全社ベースの予測であり、Instinct GPU売上高やデータセンター売上高だけについて開示された予測ではない。

開示されたAMD関連AIインフラのコミットメント規模

取り決め開示された規模時期数値が示すもの
Metaの報道されたAMD GPU契約最大6 GW、導入予定は1 GW2026年の導入計画潜在的なGPU購入であり、設置済みまたは利用中の容量ではない
Core Scientificの容量契約500 MW超、2.5 GWまで拡大しうる2027年からAMDが確保することで合意したデータセンター容量であり、有償ワークロードの利用率は開示されていない
Crusoeのチップ購入資金調達$300 million導入日は開示されていないAMDチップ購入のためにAMDが保証することで合意したと報じられたGoldman Sachs融資
MetaのAIインフラ資金調達計画合計$95 billion、公募増資で$35 billion、AMDは$1 billionをコミット計画中顧客のインフラ資金調達であり、アクセラレータ売上高とは別物

MetaではHeliosラックが稼働しており、最大6ギガワットの契約が報じられている。AMDがCore Scientificから確保することで合意した500メガワット超について残る問いは、その容量のどれだけに、稼働し対価が支払われるシステムが置かれるかだ。