Rafael Moreira
Em 4 de fevereiro de 2026, a Microsoft integrou o Claude — a IA da Anthropic — diretamente ao GitHub, ao lado do Codex da OpenAI. No mesmo dia, o Wall Street Journal revelou que o Copilot, o produto que a Microsoft construiu sobre seu investimento de 13 bilhões de dólares na OpenAI, havia perdido um terço de sua participação de mercado em seis meses. No mesmo dia, fontes disseram ao The Information que a Amazon estava discutindo um investimento de dezenas de bilhões de dólares na OpenAI — apesar de ser a maior financiadora da Anthropic. E no mesmo dia, a Anthropic anunciou que "o Claude continuará sem anúncios." Quatro movimentos, uma única mudança estrutural: as parcerias exclusivas que definiram a fase corporativa do setor estão se dissolvendo.
O Fracasso
A manchete do WSJ era direta: "O Produto de IA Mais Importante da Microsoft Está Enfrentando Grandes Problemas." O Copilot — o produto que deveria justificar os 13 bilhões investidos na OpenAI — viu sua fatia entre os usuários pagantes cair de 18,8% para 11,5% em seis meses. O Gemini, do Google, subiu de 12,8% para 15,7% e ultrapassou o Copilot.
Um dia antes, a Apptopia havia mostrado que o próprio ChatGPT perdera 24 pontos de participação de mercado em um ano. A Microsoft apostou na exclusividade com a OpenAI e construiu o Copilot como carro-chefe dessa aposta. O mercado respondeu escolhendo outros.
O Hedge
A resposta da Microsoft não foi dobrar a aposta. Foi se proteger.
Em janeiro, o The Information reportou que a Microsoft havia se tornado uma das principais clientes da Anthropic, gastando quase 500 milhões de dólares por ano nos serviços de IA da empresa para alimentar seus próprios produtos. A Microsoft era ao mesmo tempo a maior investidora da OpenAI e uma das maiores clientes da Anthropic.
Em 4 de fevereiro, esse hedge ficou visível para todo desenvolvedor. A Microsoft integrou Claude e Codex como agentes de codificação diretamente no GitHub, no GitHub Mobile e no Visual Studio Code — disponíveis para usuários do Copilot Pro Plus e Enterprise. A maior investidora da OpenAI estava agora oferecendo o modelo da maior concorrente da OpenAI dentro da plataforma que a OpenAI ajudou a construir.
A aposta exclusiva de 13 bilhões gerou um produto que perdeu mercado. O hedge de 500 milhões gerou a integração. Se exclusividade não compra participação, exclusividade não vale o que custa.
O Espelho
A Microsoft não estava sozinha. Todas as grandes parcerias em IA estavam cedendo no mesmo sentido.
Amazon e OpenAI: A Amazon investiu mais de 4 bilhões de dólares na Anthropic e hospeda o Claude no AWS Bedrock. Em 4 de fevereiro, o The Information reportou que a Amazon estava negociando um acordo com a OpenAI — potencialmente investindo dezenas de bilhões e fazendo a OpenAI dedicar pesquisadores ao desenvolvimento de modelos personalizados para a Amazon. A maior financiadora da Anthropic estava cortejando a maior concorrente da Anthropic.
Nvidia e OpenAI: A Bloomberg reportou que a Nvidia estava próxima de um acordo para investir 20 bilhões de dólares na OpenAI como parte de sua rodada de 100 bilhões. A Nvidia também participou do Série E de 20 bilhões da xAI em janeiro. A fabricante de chips estava investindo ao mesmo tempo na empresa que acabara de ser adquirida por 250 bilhões de dólares e na empresa que a processa judicialmente.
Talentos: No mesmo dia, a Bloomberg reportou que a OpenAI havia contratado Dylan Scandinaro — que trabalhava com segurança de AGI na Anthropic — como seu novo "chefe de preparação", com salário-base de até 555.000 dólares. Até as pessoas estavam se tornando intercambiáveis entre os laboratórios.
A Resposta
Enquanto as plataformas desfaziam suas parcerias exclusivas, a Anthropic fez um movimento diferente. Seu comunicado, intitulado "Claude é um espaço para pensar", dizia: "Há muitos bons lugares para publicidade. Uma conversa com o Claude não é um deles."
O comunicado saiu no dia seguinte à OpenAI pedir compromissos mínimos de 200.000 dólares a anunciantes — e no dia seguinte à declaração de AGI de Altman aparecer ao lado dos dados de queda do ChatGPT. O timing não foi sutil. A mensagem também não: quando as plataformas tratam seu modelo como commodity — quando a Microsoft coloca o Claude ao lado do Codex, quando a Amazon corteja sua concorrente — a diferenciação não vem de benchmark melhor. Vem de uma relação melhor com o usuário.
A oferta pública de ações da Anthropic a uma avaliação superior a 350 bilhões de dólares antes do fechamento da rodada mostrava que o mercado concordava. Sem anúncios não era concessão. Era o produto.
O Que Terminou
Entre 2023 e 2025, a estrutura corporativa da IA foi definida por lealdades exclusivas. A Microsoft apoiava a OpenAI. A Amazon apoiava a Anthropic. O Google tinha o Gemini internamente. A premissa era que escolher o modelo certo cedo criaria uma vantagem competitiva duradoura — que a IA funcionaria como os sistemas operacionais móveis, onde as escolhas iniciais de plataforma prendiam desenvolvedores e usuários por uma década.
O 4 de fevereiro mostrou que a premissa estava errada.
Os 13 bilhões da Microsoft não fidelizaram os desenvolvedores — o Copilot perdeu participação. Os 4 bilhões da Amazon não fecharam o mercado — ela ainda precisava da OpenAI. A Nvidia investiu em todo mundo porque vendia para todo mundo. Os modelos convergiam. Os custos de troca eram baixos. A exclusividade valia menos a cada trimestre.
As plataformas aprenderam que exclusividade não compra capacidade. Os modelos aprenderam que capacidade não compra lealdade. O que sobrou foi a pergunta que a Anthropic respondeu primeiro: se todas as plataformas vão oferecer todos os modelos, o que faz um usuário escolher o seu?