2014年、Amazon Web ServicesはS3価格を最大22%引き下げた。その後、EC2 Capacity Blocksで事前予約するNvidia GPUの価格を20%引き上げた一方、Trainiumの価格は据え置いている。

要点

  • AWSは2014年、S3価格を最大22%、EBS価格を最大50%引き下げた。
  • AWSはEC2 Capacity Blocksで事前予約するNvidia GPUの価格を20%引き上げる一方、Trainiumの価格は据え置いた。
  • Ornn Compute Price Indexによると、Blackwell GPUのレンタル料金は4月時点で1時間当たり$4.08となり、2カ月前の$2.75から48%上昇した。
  • AWSによると、Anthropic向けに構築したProject Rainierは500,000個超のTrainium2チップを使用する。
  • Recursive Superintelligenceは5月に$650 millionを調達した後、$410 millionの複数年AWSコンピューティング契約を締結した。

ストレージではなお値下げ戦略が機能する

AWSは2014年、EBS価格も最大50%引き下げた。9年後、S3 Express One Zoneは標準S3と比べて書き込み速度が10倍、リクエストコストが50%低かった。後者はリクエスト価格の比較であり、すべてのストレージ料金が下がったという主張ではない。いずれも、AWSが明確に定義された単位の値下げと、より特化したサービスを組み合わせられることを示している。

Nvidiaの予約には、ストレージリクエストにはない制約がある。顧客は指定された時点に、適切なマシンをまとめて利用できなければならない。AWSは別のインスタンスの価格を下げても、利用できないブロックを使えるようにはできない。

予約はスポット価格ではなくスケジュールに保険をかける

EC2 Capacity Blocksは、企業がAIコンピューティングを事前に借りられるようにする。買い手は、後で同等の容量をオンデマンドで利用できると見込むのではなく、ブロックを確保する。これは実行の遅延に対する運用上の保険であり、価格が下がれば買い手が離脱できる金融オプションではない。

買い手が事前予約を保有している間にも、オンデマンド価格は動きうる。4月、Ornn Compute Price IndexはBlackwell GPUのレンタル価格を1時間当たり$4.08、2カ月前の$2.75から48%上昇とした。この指数が測るのは報告されたオンデマンドレンタルであり、AWS Capacity Blocksではない。AWSのマージンや価格変更の原因を立証することはできない。ただし、実行日が固定された買い手が、時間当たりの割引とは別に確実性を評価する理由は示している。

OpenAIのGuaranteed Capacityは、スタックの別の層から同じスケジューリング上の懸念を可視化する。OpenAIは、支出に連動する1年から3年の契約と引き換えに、自社コンピューティングへの割引アクセスを提供する。プロバイダーは、需要を計画しやすくする顧客に報いる一方で、信頼できるアクセスに対価を求められる。CME GroupとSilicon Dataも、オンデマンドGPUレンタルのベンチマークに連動する先物を発表している。こうした契約は価格エクスポージャーのヘッジには役立つかもしれないが、ベンチマーク契約だけでマシンが提供されるわけではない。

Trainiumは代替をエンジニアリング上の判断に変える

顧客がAWSの据え置きTrainium価格を活用できるのは、自社のソフトウェア、性能要件、運用プロセスがそのチップで機能することを確認した後である。表示価格だけでは、完了した実行のコストを買い手に示せない。

AWSには大規模な事例がある。AWSは、AnthropicのClaude Opus 4がTrainium2でローンチしたとし、Anthropic向けに構築したProject Rainierは500,000個超のTrainium2チップを使うと述べた。AWSはNvidiaハードウェアの場合より、このシステムの設計と供給をより多く管理できる。この事例は、すべてのNvidiaワークロードが移行できることも、Trainium価格の据え置きが完了タスク当たりのコスト据え置きを意味することも証明しない。

複数年契約は供給リスクを貸借対照表に載せる

Recursive Superintelligenceは5月に$650 millionを調達した後、$410 millionの複数年AWSコンピューティング契約を締結した。報じられた契約にはCapacity Blocksのスケジュールが開示されていないため、別のNvidia予約として扱うことはできない。それでも、モデル開発企業が将来のすべての実行を短い期間のレンタルで組み立てるのではなく、コンピューティングプロバイダーにコミットする規模を示している。

AWSも長期の供給契約を進めている。9月にはQualcommと、複数世代にわたるカスタムシリコンと推論に関するパートナーシップを締結した。Qualcommはこの取り決めの一環として、Amazonに自社株最大$4 billion相当を取得できるワラントを発行した。

AWSにとって顧客のコミットメントは調達とインフラ計画を支える。顧客にとっては、プロバイダーの供給能力への依存を集中させる。契約済みAI容量の買い手は、その供給義務を電力とチップのコストと並べて評価しなければならない。

プレミアムには検証があり、恒久的な特権ではない

Amazonは小売部門全体のGPU配分を管理するProject Greenlandを立ち上げた後、「十分な」GPU容量があると述べた。この社内配分の取り組みは、外部のすべての顧客やすべてのアクセラレーターでの利用可能性を立証するものではない。ただし、AWS全体で不足しているという主張は弱める。

新たなデータセンターが稼働しなくても、タスク当たりの需要は減りうる。OpenAIのエンジニアは、推論コストを半分超削減する方法を見つけたと同僚に報告したとされる。Cerebras、Groqなどのチップサプライヤーは、推論向けの代替手段を追求している。報告された効率向上も競合チップも、それだけで顧客の既存ワークロードを移植可能にするものではない。だが、特定のハードウェアタイプを確保するために顧客が支払うべき額には、いずれも圧力をかける。

よくある質問

AWSによる20%の値上げは、どのNvidia GPUモデルとCapacity Blocksの予約期間に影響するのか？

この記事では、対象となるNvidiaモデル、ブロック期間、従来価格、値上げの発効日は特定していない。確立しているのは、事前予約するNvidia容量が20%上昇し、Trainium価格は据え置かれたことだけである。

公表価格から、特定のトレーニングまたは推論ジョブでTrainiumがNvidiaより安いかを顧客は計算できるか？

できない。この記事には同等条件での完了ワークロードコスト比較はなく、ワークロードをTrainiumへ移せるかは互換性、性能要件、運用プロセスで決まるとしている。

Recursive Superintelligenceの$410 millionのAWS契約にはEC2 Capacity Blocksが含まれるか？

開示されていない。報じられた複数年契約は大規模なコンピューティングコミットメントの証拠ではあるが、この記事では別のNvidia Capacity Blocks予約として扱えないとしている。

GPUレンタル先物は、ワークロードを実行しなければならない時点で物理GPUへのアクセスを保証するか？

しない。CME GroupとSilicon Dataが発表した契約はオンデマンドGPUレンタルのベンチマークに連動しており、価格エクスポージャーをヘッジする可能性はあるが、それ自体でマシンを提供するものではない。

報告されたクラウド価格・容量シグナル

サービスまたは容量報告された変化または規模時点
AWS S3価格を最大22%引き下げ2014
AWS EBS価格を最大50%引き下げ2014
Nvidia GPUs向けAWS EC2 Capacity Blocks事前予約価格を20%引き上げ不明
Blackwell GPUオンデマンドレンタル$4.08/hour、$2.75/hourから48%上昇4月、2カ月前との比較
Anthropic向けProject Rainier500,000個超のTrainium2チップ不明

顧客がアクセラレーター間でワークロードを移行でき、短い通知でも電力供給済みの容量を確実に得られるなら、Nvidiaの予約は実行を確保する標準的な手段ではなく、例外的なスケジュールリスクに対する保険になる。その条件が満たされるまで、日付は値札の一部である。