AlibabaのAIコンピューティングには二つの関門がある

2026年9月27日、The Informationは、当局が承認の意向を示す一方で、北京がAlibaba、ByteDanceなどの企業にNvidia RTX Pro 5500 chipsの購入計画を開示するよう求めたと報じた。ワシントンはすでに先端アクセラレータの輸出を案件ごとに審査している。Alibabaは2025年上半期の中国AIクラウド市場で23%を占めた。かつては供給者と買い手だけで決められた購入判断に、いまや二つの政府の同意が要る。

ワークステーションクラスのRTX Pro 5500は、その他の仕様が同等であるにもかかわらず、RTX 5090の32GBに対して84GBのGDDR7メモリを搭載する。北京の要求は、フラッグシップのデータセンター向け製品群より下の層、つまり開発者が小規模クラスタや大容量メモリを要するAI処理に使えるハードウェアにも及んだ。

The Informationの報道は、正式な調達ルールの存在を立証してはいない。ただし、2025年1月から2026年9月までの21カ月間、中国のプラットフォーム各社は国内チップを試し、国外のキャパシティーを借り、政府の承認を待った。両政府が購入可能なハードウェア、その稼働場所、条件を変えるなかで、各社はそれぞれ異なるヘッジを選んだ。

購入注文には二つの主権国家の承認が必要になった

米商務省はH200とAMD MI325Xの中国向け輸出を案件ごとのライセンス審査の対象とした。その後、北京は買い手側にもフィルターを加えた。2026年1月、中国当局は一部のテクノロジー企業に対し、大学研究を含む特別な事情がある場合に限りH200の購入を承認すると伝えたと報じられた。同月後半には、規制当局が条件を最終化する間、北京がDeepSeekに条件付き承認を与えたと報じられた。

同じ注文でも、両政府は異なる理由で停止、縮小、条件付与ができる。ワシントンは売り手と仕向地に輸出政策を適用する。北京は買い手、ワークロード、輸入アクセラレータと国内アクセラレータの望ましい均衡に産業政策を適用できる。調達チームは予算、サプライヤーの関心、特定済みのワークロードを持っていても、実行可能な取引に至らない場合がある。

北京はNvidiaを締め出してはいない。中国当局はByteDance、Alibaba、Tencent向けに400,000 chips超を対象とする最初のH200輸入枠を承認したと報じられた。これほど大きな最初の枠は、管理された輸出規制が大規模取引を認めつつも、希少な外国製キャパシティーを誰が受け取るかを決め続けられることを示す。

輸出規制にもかかわらず、中国ではA100・H100ベースのサービスが米国より安く貸し出され続けた。規制当局が許容される供給プールを定め、その内側でベンダーと顧客が交渉する。許可が、市場が均衡する境界を定義するようになった。

Alibabaのロードマップではチップの継続性がリリースの継続性になる

Alibabaは9月22日、モデル、チップ、データセンターにまたがるAI戦略を発表した。同社は5 trillionから10 trillionパラメータのモデルを訓練する計画も明らかにした。この目標から訓練予算、クラスタ規模、完了時期は分からない。しかし既存のクラウド事業と、広がる消費者向けAIの配布基盤に、大規模なモデル計画を並べている。

IDCによると、2025年上半期の中国AIクラウド市場ではAlibabaが23%、ByteDanceが約13%を占めた。Alibabaはまた、100 million users向けのワンストップAIアプリを目標に、QwenをTaobao、Alipay、Fliggy、Amapと結び付けた。Alibabaが発表した12カ月の期間内に完成させれば、Turkey、Finland、the Netherlandsで計画するクラウドリージョンはインフラ拠点を三つ増やすことになる。

Alibabaは同じアクセラレータ供給に四つの仕事を担わせる。研究者には長時間の訓練実行が必要であり、オープンウェイトのリリースには評価と推論提供のキャパシティーが必要である。消費者サービスはショッピング、決済、旅行、地図にまたがる変動的な推論負荷を生む。Alibaba自身の製品が必要とするときでも、クラウド顧客はキャパシティーを期待する。チップが不足すれば、Alibabaのスケジューラは希少なクラスタをQwenの訓練に使うのか、Taobaoの提供に使うのか、有償クラウド顧客向けに確保するのかを選ばなければならない。

Alibaba、ByteDance、Tencentは異なる種類の確実性を買う

ByteDanceは営業担当を増やし、価格を下げることでAlibabaのクラウド優位に対抗した。同社は2025年のAIチップ支出のおよそ60%をHuaweiを含む中国サプライヤーに振り向ける計画だったとも報じられた。ByteDanceはクラウド価格でAlibabaに挑みつつ、アクセラレータ予算のうち輸入供給にさらされる比率を下げられる。

Tencentは別のヘッジを選んだ。同社はEnflameを支援した。EnflameはShanghaiでの上場で約$910 millionを調達し、株価が188%上昇した後の時価総額は$26.3 billionとなった。Tencentの投資は、既存チップベンダーとの購入交渉だけに依存するのではなく、国内サプライヤーへのエクスポージャーを与える。

北京は、市場シェア、製品種別、戦略的重要性に基づいて特定のプラットフォームを優遇する配分方式を公表していない。したがってAlibabaの23%のクラウドシェアは優先権を保証しない。三社は供給確実性に向けて異なる根拠を築いた。Alibabaはクラウドの規模と幅広い製品配布を通じて、ByteDanceはサプライヤーの分散と国外でのレンタルを通じて、Tencentは国内チップメーカーへの投資を通じてである。

その結果、各社が直面するキャパシティー上限も異なる。承認済みの輸入、国内アクセラレータ、サプライヤー持ち分、国外クラウド契約が、購入したキャパシティーのうちどれだけが利用可能になるかを決める。

国内アクセラレータは配置先のプールになった

Alibaba、Tencent、Baiduなどの中国企業は、米国の規制強化でNvidiaの在庫が減少するなか、2025年5月までにすでに国内代替品を試していた。IDCは後に、中国のGPU・AIチップメーカーが2025年の中国AIサーバー市場で約41%を獲得し、Nvidiaは55%、出荷枚数では約2.2 million cardsを維持したと推計した。

したがって事業者は、異種AIコンピューティングを前提に構築しなければならない。性能とソフトウェアの優位性が重要な場面では選別承認されたNvidiaシステムを使い、供給確実性と政策整合性の重みがより大きい場面では国内システムを使う。

中国企業は、Huawei Ascendチップが訓練性能、チップ間接続性、安定性、ソフトウェアでNvidiaに後れを取ると報告している。入手可能なチップであっても、追加のエンジニアリング、クラスタ利用率の低下、チームが配置できるワークロードの制限を要する場合がある。

HuaweiとDeepSeekは、不均一な代替への答えとして規模を示した。Huaweiは、Ascend 950 supernodeがDeepSeek V4を完全にサポートすると述べた。DeepSeekは別途、Inner Mongoliaのデータセンターに160,000 Ascend 950DT chips超を導入する計画だったと報じられた。このプロジェクトは完成済みクラスタではなく、あくまで報じられた計画である。ただしDeepSeekの計画は、国内供給をNvidiaの一対一の模倣ではなく、エンジニアリングすべきフリートとして扱う。

Alibabaのインフラチームは、メモリ、ソフトウェア、ネットワーク、可用性、承認の制約が異なるプールに、モデルとサービスを対応付けなければならない。

カード単体では吸収できない政策ショックをクラスタが吸収する

Alibabaはアクセラレータ単体を収益化できない。大規模AIサービスには、数百台から数千台のサーバーにまたがるクラスタに加え、ストレージ、ネットワーク、配電、冷却が必要である。どの弱い構成要素も周囲のチップの有効出力を下げ得るため、クラスタが運用単位となる。

Alibabaはクラウドインフラを使い、希少なキャパシティーを振り分け、クラスタ間でワークロードをスケジュールし、顧客に在庫を公開し、高価なシステムの稼働率を維持できる。エンジニアがクラスタを構成し、スケジュールして初めて、調達したハードウェアは製品になる。

中国のAI企業は、NvidiaのRubinラインアップにアクセスするため、Southeast Asiaとthe Middle Eastでコンピューティングのレンタルを求めたと報じられた。ByteDanceはさらに踏み込んだ。情報筋とNscaleの米国提出書類によれば、ByteDanceはNscaleの2025年売上高のほぼ75%を生み、同社のNorway施設を使ってNvidiaのAIチップにアクセスした。ByteDanceは規制対象ハードウェアを購入する問題を、国外のキャパシティー事業者からサービスを買う問題に変えた。

輸出ルールは国外でのレンタルにも適用される。それでも、信頼できる直接保有ができない買い手は、許容される法域でチップ、電力、ネットワーク、法的アクセスを組み合わせられるプロバイダーを選好する。

AlibabaがTurkey、Finland、the Netherlandsで計画するリージョンは、ここでは輸出規制の回避策として文書化されていない。構築されれば、Alibabaは許可されたインフラを組み立て、顧客に提供できる場所を増やせる。地理が有用になるのは、Alibabaがそれをハードウェア、ソフトウェア、電力、承認済みワークロードと組み合わせられる場合だけである。

9月27日の要求はワークステーションクラスのチップに関するものだったが、クラウド規模の問題を露呈した。Alibabaは23%のシェアを持つため、二つの関門が依然として適用されるなかで、満たすべき需要も多い。同社のコントロールプレーンは、各ワークロードを適切なメモリ、ソフトウェア、ネットワーク、地理、承認を備えたハードウェアに配置しなければならない。スケジューラが二つの政府の同意を販売可能なコンピューティングへ変える。